Catégorie : Emprunts et dettes financières

Emprunts et dettes financières

L’examen analytique des comptes du cycle « emprunts et dettes financières » consiste généralement dans la réalisation des travaux suivants :

  • établissement (ou obtention) d’un tableau de variation des emprunts et dettes financières présentant les soldes en début et en fin d’exercice et les mouvements de l’exercice ;
  • rapprochement avec le tableau de financement ;
  • établissement d’un comparatif avec l’exercice précédent des charges financières des emprunts (en liaison avec l’examen analytique réalisée dans le cadre du cycle « trésorerie ») ;
  • obtention d’explications sur les évolutions les plus significatives ;
  • calcul de ratios :

Ratio = Capitaux propres / Dettes à long et moyen terme

Ce ratio est souvent utilisé par les banquiers pour déterminer la capacité d’emprunt de l’entreprise (au-delà d’un certain niveau, les crédits deviennent difficiles à obtenir).

Ratio = Frais financiers / chiffre d’affaires

 

Ce ratio est de ceux qui sont considérés comme révélateur des difficultés financières des entreprises : il est toutefois intéressant de constater que le seuil à partir duquel ce ratio est considéré comme alarmant a considérablement évolué au cours de la dernière décennie. Le commissaire aux comptes doit donc s’informer régulièrement du niveau considéré comme normal compte tenu de l’activité de l’entreprise.

Précautions à prendre lors du calcul :

–          les frais financiers doivent inclure ceux qui sont inclus dans les redevances de crédit-bail.

Ce ratio peut également être complété par celui mettant en relation le résultat d’exploitation avant frais financiers et ces mêmes frais financiers.

 

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